Что такое коэффициент Шарпа

Андрей Липов
01 июля 2014 г.

Для того чтобы оценить оправданность риска вложений используют коффициент Уильяма Форсайта Шарпа, или проще — коэффициент Шарпа (Sharpe Ratio). Идея в том, чтобы соотнести превышение доходности инструмента над доходностью безрискового актива с колебаниями доходности инструмента.

Сам по себе показатель ничего не говорит (может в этом периоде вообще все фонды показали убыток и тогда коэффициент будет отрицательным). Его нужно использовать сравнивая разные инструменты. Тогда у кого значение окажется больше, тот инструмент и лучше.

Формула коэффициента Шарпа очень проста:

Что такое коэффициент Шарпа

здесь arp — средняя доходность фонда,
arf — средняя доходность безрискового актива,
sp — стандартное отклонение доходности фонда.

Для ПИФов все указанные значения рассчитываются за три года.

В качестве доходности безрискового актива вы можете выбрать любой инструмент, в который вы готовы вложить деньги. Для вас это могут быть государственные облигации, или ПИФы таких облигаций. Для расчетов на этом сайте мы используем показатели средних ставок по депозитам в надежных банках (по версии ЦБ России). Разумеется, понятие «безрисковый» в данной тематике не подразумевает никакой гарантии :)

Стандартное отклонение доходности

Стандартное отклонение доходности фонда считается по следующей формуле:

Стандартное отклонение доходности

Здесь N — количество периодов,
ДОХсредн — средняя доходность за все периоды,
ДОХпериода — доходность текущего периода.

Подробнее о стандартном отклонении доходности вы можете узнать в этой статье.

Комментарии

Реклама: