В связи со сложившейся ситуацей, обновлений сайта больше не будет. До свидания.

Что такое коэффициент Шарпа

Андрей Липов
01 июля 2014 г.

Для того чтобы оценить оправданность риска вложений используют коффициент Уильяма Форсайта Шарпа, или проще — коэффициент Шарпа (Sharpe Ratio). Идея в том, чтобы соотнести превышение доходности инструмента над доходностью безрискового актива с колебаниями доходности инструмента.

Сам по себе показатель ничего не говорит (может в этом периоде вообще все фонды показали убыток и тогда коэффициент будет отрицательным). Его нужно использовать сравнивая разные инструменты. Тогда у кого значение окажется больше, тот инструмент и лучше.

Формула коэффициента Шарпа очень проста:

Что такое коэффициент Шарпа

здесь arp — средняя доходность фонда,
arf — средняя доходность безрискового актива,
sp — стандартное отклонение доходности фонда.

Для ПИФов все указанные значения рассчитываются за три года.

В качестве доходности безрискового актива вы можете выбрать любой инструмент, в который вы готовы вложить деньги. Для вас это могут быть государственные облигации, или ПИФы таких облигаций. Для расчетов на этом сайте мы используем показатели средних ставок по депозитам в надежных банках (по версии ЦБ России). Разумеется, понятие «безрисковый» в данной тематике не подразумевает никакой гарантии :)

Стандартное отклонение доходности

Стандартное отклонение доходности фонда считается по следующей формуле:

Стандартное отклонение доходности

Здесь N — количество периодов,
ДОХсредн — средняя доходность за все периоды,
ДОХпериода — доходность текущего периода.

Подробнее о стандартном отклонении доходности вы можете узнать в этой статье.

Комментарии

Реклама: