Почему нефть растет, а доллар растет или падает как ему хочется

Андрей Липов
11 декабря 2017 г.

Не секрет, что бытует мнение о привязке курса доллара к цене на нефть. В этой статье я попробую провести простой анализ, чтобы прикинуть действительно ли это так. Конечно, эта статья не претендует ни на какую научность, и вы не должны использовать приведенные здесь данные для принятия важных решений — это всего лишь обзор и маленький шажок в попытке разобраться что к чему.

Нефть растет и доллар растет

Так же, все графики этой статьи динамические, то есть они постоянно пересчитываются по самым свежим данным. В общем, кажется получилось достаточно интересно, так что поехали!

Стоимость нефти и доллара за последний год

Для начала давайте посмотрим на график колебаний цены на нефть марки Brent и курса доллара за последние 365 дней (полную статистику за все время по доллару смотрите здесь, а по нефти — здесь). Я так же добавил простейшую статистическую информацию. Кстати, стоит заранее оговориться, что вместо «курса доллара» правильнее говорить о стоимости рубля. Ведь это именно он теряет или наоборот набирает свою ценность на рынке. Просто так исторически сложилось, что в просторечье все меряют последнее именно «курсом доллара».

Стомость нефти

К сожалению, ваш браузер не поддерживает графики в формате SVG. Рекомендуем обновить его

Общее количество показателей в расчетах: 308

Среднее
65.2642
 
Максимум
79.8250
 
Минимум
47.9950
 
Медиана
65.1575
 
Стандартноеотклонение?
В каких пределах колебалась средняя цена Подробнее
8.4169
 
Дисперсия?
Степень разброса значений от средней цены
71.0742
 

Смотрите полную информацию и историю цены здесь: Нефть Brent.

Курс доллара

К сожалению, ваш браузер не поддерживает графики в формате SVG. Рекомендуем обновить его

Общее количество показателей в расчетах: 254

Среднее
59.2557
 
Максимум
64.0683
 
Минимум
55.6717
 
Медиана
58.5533
 
Стандартноеотклонение?
В каких пределах колебалась средняя цена Подробнее
2.2746
 
Дисперсия?
Степень разброса значений от средней цены
5.1942
 

Смотрите полную информацию и историю цены здесь: Доллар США.

Наложение графика цены на нефть на график курса доллара

Самое первое что приходит в голову — наложить графики друг на друга. Однако для этого нужно сделать две вещи:

  • Во-первых, как я уже сказал, корректнее сравнивать цену на нефть, с ценой рубля, а не с ценой доллара. В противном случае у нас получится обратная корелляция. В качестве решения просто возьмем обратно пропорциональное и получим количество долларов в одном рубле.
  • Во-вторых, нам нужно нормировать величины, чтобы мы могли сопоставить их на одной шкале. Я взял проценты колебания стоимости (вы можете предложить свое решение в комментариях). Так что следующий график показывает именно процентные колебания, где за 100% взят локальный максимум.

Вот что получилось:

К сожалению, ваш браузер не поддерживает графики в формате SVG. Рекомендуем обновить его

Видите ли вы одинаковые движения на графиках? Всегда ли оно справедливо? Можно ли сказать, что эти колебания разнесены во времени и, например, сначала растет цена на нефть, а вслед за ним растет стоимость рубля (и падает курс доллара)? Давайте копнем глубже и попробуем дать более точные ответы на эти вопросы.

Коэффициент корреляции нефти и рубля

Давайте попробуем вот что: рассчитаем коэффициент Пирсона для последних 30 дней. Если его модуль будет близок к 1.0, то мы можем сказать о высокой степени корреляции двух этих величин. Если же он будет меньше 0.5-0.3, то можно говорить о том что никакого взаимодействия не прослеживается.

Ниже представлен рассчитанный самый свежий коэффициент, а так же график корреляции. Как его читать? На одной шкале обозначена цена рубля, на другой — цена нефти. Каждая точка — это конкретный день. Координаты точки — значения курсов в этот день. Если одно сильно зависит от другого, то точки должны выстроиться в диагональную линию. Ведь чем больше одно, тем больше другое. Если точки образуют бесформенное месиво — никакой зависимости нет.

Корреляция за 30 последних дней

К сожалению, ваш браузер не поддерживает графики в формате SVG. Рекомендуем обновить его

Коэффициент корреляции Пирсона = 0.1986

Никакой корреляцией тут не пахнет. Интервал от 21 июня 2018 до 21 июля 2018

Динамика зависимости рубля от нефти за год

Как было видно из первого графика, корреляция курса рубля и нефти ведет себя по разному с течением времени. На промежутке года она может то появляться сильнее, то совсем исчезать. Давайте же скорее проведем аналогичные помесячные расчеты за прошедший год и посмотрим на динамику коэффициента Пирсона.

К сожалению, ваш браузер не поддерживает графики в формате SVG. Рекомендуем обновить его

Проанализирован отрезок между 21 июля 2017 и 21 июля 2018

Больше всего модуль коэффициента Пирсона был вот в этом месяце:

Апрель 2018 = -0.8736

Разложим точки на графике, они должны изо всех сил пытаться выстроиться в диагональную линию.

К сожалению, ваш браузер не поддерживает графики в формате SVG. Рекомендуем обновить его

Для сравнения, вот в этом месяце модуль коэффициента был вообще минимальный:

Ноябрь 2017 = -0.0137

На графике это будет выглядеть как бессистемное месиво.

К сожалению, ваш браузер не поддерживает графики в формате SVG. Рекомендуем обновить его

* * *

Итого, как мы видим в течение времени взаимосвязь цены нефти с ценой рубля проявляется по разному. Конечно же на рынок влияет огромное количество факторов. Цена на нефть — лишь один из них, и совсем даже не обязательно, что доминирующий. Просто может так совпасть. В другой месяц может так совпасть, что корреляция начнет проявляться с прогнозом погоды! Но ведь это же абсурд, не правда ли? Поэтому любые выводы нужно перепроверять много раз, и вполне может оказаться, что правильного ответа просто не существует.

Тем не менее, этот простейший анализ дает некоторую пищу для размышлений и может стать отправной точкой для следующих шагов. Ситуация на рынке постоянно меняется, так что добавьте страницу в закладки и заходите на нее в будущем — все данные будут непрерывно пересчитываться.

Комментарии

Реклама: