Что такое коэффициент Альфа

Андрей Липов
01 июля 2014 г.

Коэффициент Альфа применяется для оценки доходности инструмента. Если средняя доходность вашего портфеля превосходила среднюю доходность эталонного инструмента, значит управление портфелем было эффективным. Коэффициент Альфа в этом случае будет положительным. Если же эталон показывал лучшие результаты, чем оцениваемый портфель, Альфа будет отрицательной.

Вот формула рассчета коэффициента Альфа:

Что такое коэффициент Альфа

здесь arp — средняя доходность портфеля,
arf — средняя доходность безрискового актива,
arm — средняя доходность эталонного инструмента,
Beta — коэффициент бета.

В качестве эталона может использоваться какой-либо рыночный индикатор, например Индекс ММВБ для портфелей, состоящих из акций.

Про коэффициент бета подробнее читайте в этой статье.

Комментарии

Реклама: