Коэффициент Бета показывает воздействие рынка на колебания доходности исследуемого инструмента. Если рассчитанное значение больше единицы, то риски инструмента больше среднерыночных, если меньше — то и риски ниже.
Коэффициент Бета используется совместно с коэффициентом Альфа. Если высокие риски в итоге приводят к высокой доходности, то это хорошо. Если риск высокий, а доход — нет, то такой инструмент можно отбраковать. Для более-менее объективной картины нужно рассчитывать этот показатель на большом отрезке времени.
Формула Беты проста:
здесь sp — стандартное отклонение доходности исследуемого инструмента,
sm — стандартное отклонение эталонного портфеля (например, индекса ММВБ)