Что такое коэффициент Бета

Андрей Липов
01 июля 2014 г.

Коэффициент Бета показывает воздействие рынка на колебания доходности исследуемого инструмента. Если рассчитанное значение больше единицы, то риски инструмента больше среднерыночных, если меньше — то и риски ниже.

Коэффициент Бета используется совместно с коэффициентом Альфа. Если высокие риски в итоге приводят к высокой доходности, то это хорошо. Если риск высокий, а доход — нет, то такой инструмент можно отбраковать. Для более-менее объективной картины нужно рассчитывать этот показатель на большом отрезке времени.

Формула Беты проста:

Что такое коэффициент Бета

здесь sp — стандартное отклонение доходности исследуемого инструмента,
sm — стандартное отклонение эталонного портфеля (например, индекса ММВБ)

Комментарии

Реклама: